昨天在这里谈到“不应看淡二季度国内经济，多一份耐心和信心”。市场对一季度经济的悲观预期前期已有反应，随着复工复产稳步推进，政策不断发力，二季度一定会好于一季度，这是毋庸置疑的。今日市场迎来明显回暖，三大股指均高开高走，沪指收复2800点整数关口，北向资金净流入160亿。创业板指表现强势，午后涨幅超过3%，板块及个股迎来普涨。市场信心的修复不会一蹴而就，人们要把眼光放到二季度。
近期在市场低迷之时，我们持续提示指数处于底部区域。目前市场积极因素正在增多，海外疫情出现向好迹象，美股从底部已反弹超过20%，市场最恐慌的时刻已经过去。A股基本面优于海外市场，目前两市破净股占比接近2018年底水平，底部信号明显。全球货币政策趋于宽松，宏观资金面维持充裕，随着市场情绪的回暖，指数短期有望延续震荡反弹趋势。
受到美股特斯拉大涨带动，锂电池、特斯拉、充电桩等新能源汽车相关主题领涨，赣锋锂业、三花智控、宁德时代等涨停。国际金价创8年新高，黄金概念涨幅超过3%，盛达资源、白银有色、紫金矿业等领涨。无线耳机、数据中心、网络游戏、消费电子等表现也较好。券商股两点过后出现一波异动拉升，中信建投盘中直线拉升至涨停。
风险偏好方面，目前估值基本与2月3日持平，大部分行业低于历史均值；股权风险溢价显示A股相对国债已经有明显配置优势，个股位置处于中性偏低水平。行业配置方面，一是受益于疫情，生物医药，医疗器械；二是受益于复工最早的行业券商，但券商业绩也有分化，建议关注头部券商；三是在二季度国内经济秩序恢复正常后有望迅速反弹，如工程机械、建筑建材等。
我国医疗卫生支出仍有较大提升空间，新冠肺炎疫情影响下，生物安全的重要性再次得到提升。从资本市场角度，医疗器械、生物疫苗板块上市公司经营情况较好，食药品溯源、估值匹配度较好。下图为中证创新药十大权重股，供股友选股参考。与医药板块密切关联的是159992创新药ETF。
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