PTA国际化系列专题报告Ⅱ：国内PX供需格局

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2010年以前，我国PX和PTA扩张速度基本一致。但在2011-2017年，我国PTA和聚酯产能急剧扩张的同时，PX产能发展却严重滞后。作为聚酯产业链的主要原料，其扩张速度远低于下游的PTA和聚酯。7年间，PX产能增速仅在92%，而下游PTA产能增速高达195.31%。国产方面，近几年国内无新增产能，而且装置负荷弹性较小，导致国内每年供应量变化不大。对于新增产能方面，国内没有新PX装置，仅有少量扩产。

近几年国内PX产业发展缓慢的主要原因是国内主要炼厂更加重视成品油和烯烃的生产，对芳烃的生产不够重视。而且PX在工艺方面的瓶颈较为明显，炼化一体化设备难以取得较大的突破。民众对PX的恐慌情绪也使得PX设备的审批更为谨慎，导致PX产能扩张不断受阻。

我国PX产能主要集中在主营炼厂，2017年PX产能约1399万吨，主营炼厂占到了70%。民营资本参与度低的主要原因是PX工厂需要配套炼油厂，而民营资本建造炼油厂需要国务院相关部门审批。而且原油的进口配额主要掌握在主营炼厂。导致了民营PX装置多以短流程装置为主，竞争力较弱。

中国PX进口产销国和地区中前三位是韩国、日本及中国台湾。中国PX的进口格局也在不断变化着，从13年开始。韩国PX迅速扩张占领了中国市场，而日本和中国台湾的份额逐渐减少。

国内PX消费主要集中在浙江、江苏、辽宁、福建、广东及上海。中国95%的进口PX从大连、南京、宁波、拱北、杭州五大关口进入国内。因为以上五个地区是PTA的主要集散地，距离下游PTA产地存在距离优势，进而节省相当大部分的运输费用。其中首位大连关口持续蝉联，主要是因为下游PTA生产企业在大连具备总计1260万吨/年的生产能力，同时大连港作为被北方的重要进出口枢纽而被广泛使用所致。