周二A股市场呈现高举高打的强势格局，今日两市受美股上扬，亚太地区市场集体反弹提振下，三大指数高开后一路震荡上行，创业板领涨两市逼近2月份的阶段性高点。今日盘面上，白酒板块领涨，病毒防治继续走强，消费电子板块表现强势，钢铁、汽车电子板块同样涨幅靠前。人造肉、种业、猪肉等三个板块下跌，两市近70只个股涨停，3只个股跌停，创业板上涨1.6%，走势强于主板。北向资金恢复流入势头，全天净买入39.7亿元。整体来看，周二A股在数据利好和特别债等宏观消息的刺激带动下走出了大涨；另外，亚洲各股指全天强势上攻，周二市场的上涨也有是被亚洲各股指大涨带起来。今日市场好的一方面是重新收复2900，不好的是机会又是光头的小阳线，说明后市仍有不确定性。总之，A股整体处于均衡状态下的结构再平衡状态，6月下半旬开始海外风险因素增多，但实质性影响有限。短线市场向下有基本面和流动性支撑，向上有风险因素频繁扰动，预计走势仍维持平衡状态。投资者应该把握从三季度“基建+消费”向四季度“周期+科技”的转换。三季度建议配置确定性高的内需板块，包括政策确定性高的新老基建，基本面稳健的医药，以及业绩确定性高的消费龙头。四季度起受益于流动性预期改善的科技，以及基本面弹性较大周期将成为市场主线。
周二财经要闻：一、国务院发展研究中心：预计今年三四季度GDP增长率将提高到8%以上。二、深圳发布《粤港澳大湾区建设深圳指引》，加速推进7大重点平台建设。三、工信部原材料工业司：水泥行业形势快速回稳，要继续化解过剩产能。四、国家发展改革委新闻发言人孟玮在6月16日例行发布会上说，据监测，截至目前，36个大中城市、超市和集贸市场的猪肉价格比2月中旬的高点下降幅度超过了20%。15种蔬菜综合平均价格比1月底的高点下降超过了40%，猪肉和蔬菜价格的下降幅度比较明显。五、陕西将打造一批夜间经济示范城市。六、发展改革委：5月核准固定资产投资项目7个，总投资1298亿元。
周二A股三大股指高开高走，收盘上证指数报2931.75点，上涨1.44%；深证成指报11398.97点，上涨1.85%；创业板指报2260.46点，上涨1.84%。盘面上，个股呈现普涨态势，赚钱效应激增，钢铁、零售消费、建筑材料等权重板块合力拉抬指数，半导体产业链、医疗器械、数据中心、网红经济题材股轮番做多，仅有农林牧业板块小幅回撤。技术分析：今日A股高开，早盘三大股指集体震荡上扬，涨幅超过1％，午前市场出现回落；午后两市再度上行，创业板指涨近2％。今日权重搭台题材唱戏的局面盘活了场内资金的操作积极性，沪指再度挑战2950-3000点的重压箱体，MACD绿柱有一定收敛，整体的趋势性反弹望延续，但量能无法配合放大，场外资金选择按兵不动，容易造成反弹根基不稳，短期仍需警惕冲高回落风险，也给反弹留下了隐患。同时，2018年初上证综指形成的压力线3288-3127点，目前运行位置在3000点偏下，是指数上行的主要制约。由成交量来看，当前量能萎缩，上方压力重重，大盘短期震荡行情或将延续，多空力量低位纠缠，后期若想突破3000点阻挡，需要多头力量明显加强，可见3000点附近之所以难以轻松越过，主要是在这个区域及以上，两市每天成交过万亿，这里堆积了十数万亿的套牢筹码需要化解，不经过多次反复，难以真正突破。短线来看，二八分化加剧，多方切换阵地做多热情却并未熄灭，量能维持在低位，短期回踩下方支撑后仍有进攻机会。行业配置和主题选择要兼顾以下几个方面：一是以内需为主，兼顾外需潜在的复苏；二是继续以大消费、医药、科技及先进制造等“新”经济为主线，关注“老”经济可能的阶段性反弹；三是在配置节奏上参考不同行业复苏景气差异及市场预期程度。综合分析：周二市场受到巨大的政策和宏观等消息的刺激，各股指纷纷大幅高开，开盘之后各股指继续强力上攻。中长线操作，则多注意个股的业绩、行业地位、主营产品核心竞争力、以及机构的介入深度等硬性指标。尤其是业绩和主营产品核心竞争力，在个股中报业绩预报逐步披露的背景下，业绩的好坏与产品销售的稳定度，显然是衡量个股股价持续性的重要标准。具体机会上继续关注基本面属性较好，而且受益与金融改革直接利好的券商、互联网金融板块；毕竟创业板注册制的加速落地，创业板日内涨跌幅限制的扩大，都会让市场的交投变得更活跃，从而让券商类的板块直接受益。
热点展望：市场在长赛道中寻找合理估值，市场配置将寻找修复的“相对确定性”，即受益于修复路径的合理估值品种。配置方面，建议沿着三条路径展开：一是居民消费需求修复，从出行修复、竣工拉动及线下修复的角度关注休闲服务、机场、家电、黄金珠宝；二是出口需求修复，内供外需共振、居家消费出口相关的消费电子（苹果产业链）、机械设备、白电；三是生产供给修复，估值较低+景气度较好盈利修复的“周期三剑客”（重卡、建材、工程机械），以及受益场景革命的新基建（IDC、医疗信息化）。行业配置上，建议寻找优势方向，比如，证券行业受一系列改革政策催化，景气+集中度的双提升，带来投资良机；传媒行业则是改革和技术驱动；家电行业面临内需快速修复，外需可能在四季度开始逐渐修复；电子、计算机、军工也值得关注。
沙漠雄鹰（李德升）2020年6月16日下午15：05 于深圳
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