早上好，受新冠肺炎疫情影响，A股上半年波动幅度较大，整体看周期蓝筹股走势较弱，而消费和科技股领涨市场。从市场表现来看，上半年结构性行情此起彼伏，先是春节后的科技股行情，随后是最近两个月的消费股牛市，整体看不乏赚钱效应。从行业来看，市场呈现冰火两重天，以流通市值加权平均计算，上半年申万28个一级行业共有11个行业下跌，17个行业上涨。其中，医药生物板块大涨42.9%，领涨行业；休闲服务、食品饮料、计算机、农林牧渔等板块大涨逾20%。与此同时，采掘、银行、非银金融、建筑装饰、交通运输等领跌，其中采掘更是大跌逾两成。从个股表现来看，尽管深市走势强劲，但两市上涨个股不足五成。根据统计，上半年两市共有1851只A股收涨，占比约48%；而下跌个股2012只，占比约52%。今年上半年，创业板指数涨幅高达35%，而股票型基金中，能够跑赢创业板指数的，只有110多只。换句话说，只有不到10%的股票型基金，跑赢了创业板指数。回到当前市场，昨日资金跟进力度仍然不强，量能无法有效放大，多方实力略显不足。短线来看，今日凌晨美国三大股指尾盘拉升，纳指涨近2%。同时，央行定于今日起下调再贷款、再贴现利率。央行上一次调整再贴现利率是在2010年12月26日,时隔近10年后,再贴现利率迎来下调。看来，7月市场“开门红”可期！
今日财经要闻：1、重要会议：加快推进新一代信息技术和制造业融合发展，以智能制造为主攻方向，加快工业互联网创新发展，加快制造业生产方式和企业形态根本性变革，夯实融合发展的基础支撑，健全法律法规，提升制造业数字化、网络化、智能化发展水平。3、重要会议：要高度重视新一代信息技术在医药卫生领域应用，重塑医药卫生管理和服务模式，优化资源配置、提升服务效率；对近期一些地方在疫情防控中出现的突出问题，要抓紧从体制机制上想办法、补漏洞，坚决防止疫情反弹。4、央行决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。调整后，3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%；再贴现利率为2%。央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点，调整后，金融稳定再贷款利率为1.75%，金融稳定再贷款（延期期间）利率为3.77%。5、新三板精选层首批2只新股—颖泰生物和艾融软件发行。普通投资者网上打新无市值要求，但打新需全额交付资金，按照申购总量与发行总量比例配售。精选层打新，只要资金量够大，理论上有望100%中签机会，中签机会高于A股。6、证监会核准流金岁月、大唐药业、凯添燃气、鹿得医疗、翰博高新、富士达、森萱医药、观典防务8家新三板精选层挂牌公司向不特定合格投资者公开发行股票申请。7、美股周二欧美股市涨跌互现，纳指涨近2%；上半年，道指累跌9.55%，纳指累涨12.11%，标普累跌4.04%；金价上破1800美元，创2011年以来新高。
市场回顾：上半年最后一个交易日，A股以红盘报收。截至收盘，沪指上涨0.78%，深成指上涨2.04%，中小板上涨2.57%，创业板上涨2.77%，均创出3月中旬以来的反弹新高。盘面上，周一回调的券商板块昨日强势反弹，光大证券涨停；酒类股表现活跃，青岛啤酒盘中逼近涨停，再创新高。消费电子、互联金融、免税概念等题材表现亮眼，钢铁、船舶等少量品种领跌。回顾上半年，A股呈现明显的深强沪弱格局，沪指上半年下跌2.15%，深成指上涨15%，中小板上涨20.85%，创业板则大涨35.6%。值得一提的是，创业板指数年内大涨逾35%，创出4年半新高，跑赢全球主要股市，可谓是独领风骚。
技术分析：6月份A股波澜不惊，步步为营，上半月的震荡反复，下半月的屡创新高，6月份的行情这根月K线画上了圆满的阳线。指数短期有望保持震荡上涨趋势，近期A股表现明显强于海外市场，背后反映的是国内疫情防控和经济复苏速度全球领先，A股基本面明显好于海外市场。纯粹技术上看，沪指在权重掩护下强闯3000点大关，逼近重压区上方筹码出现松动，资金跟进力度不强，量能无法有效放大，多方实力不足以支撑突破，目前指数运行至技术阻力区，此位置积累了较多的获利盘，部分投资者有兑现利润的意愿，加之沪指量价配合以及分时指标均出现背离，指数短期震荡的概率正在加大。综合分析：在今年1月1日-6月30日共有123股区间累计涨幅超100%，股价实现翻倍。具体来看，英科医疗成为了今年上半年的最牛股，公司股价翻近7倍，1月1日-6月30日区间累计涨幅达671.73%；其次，硕世生物今年上半年区间累计涨幅达383.5%；未名医药、奥翔药业、振德医疗、王府井、省广集团、凯撒文化、宏达矿业、佰仁医疗、坚朗五金、紫天科技10股区间累计涨幅在200%-300%之间，今年上半年分别上涨293.78%、259.76%、234.43%、223.59%、218.45%、217.54%、214.59%、212.53%、209.15%、202.64%。截至6月30日收盘，智飞生物、金山办公、用友网络、蓝思科技、中微公司5股最新总市值超千亿元，其中智飞生物居首，总市值达1602亿元。广联达、华大基因、贝达药业最新总市值分别约为826亿元、624亿元、561亿元；新易盛、安集科技、双林生物、司太立、三诺生物等81股最新总市值在100亿-500亿元之间；剩余宏达矿业、同和药业、和胜股份、宝莱特、金健米业等34股最新总市值不足百亿元。
热点分析：光刻机板块上半年领涨大市，一方面是因为5G技术革命对光刻机的需求量是非常多的，对光刻机的质量要求也是很高的，供不应求推升光刻机行业的业绩不断走强。另一方面，我国在光刻机领域不断取得重大突破，技术革新速度加快对相关上市公司的业绩有进一步的催化作用。所以，这个板块作为主题投资之一，接下来仍有进一步挖掘的空间。
沙漠雄鹰（李德升）2020年7月1日 凌晨 于深圳
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