今天是下半年大变局系列的第三篇，要写一下下半年变局的一个重要的时间节点。即便行情今天涨40点，时间节点仍不能忽视。事实上，由于上半年新冠的影响，整个市场更加愿意投资于成长、确定性更高的股票。具体体现为，越是确定性的增长，溢价越高；越是龙头的企业，溢价越高；越是未来被普遍认可，溢价越高。在这“三高”的作用下，上半年白酒、5G、芯片类的股票，都被搞到了70倍、100倍市盈率。但这种状态很难一直维持下去，期间的考验会非常多。
以史为鉴
后面中芯国际很快就会回归A股，而港股的中芯国际已经涨飞上了天。A股回归是否会开的更高？极有可能。这让我联想到什么？2007年从港股回归的中石油。当然说像中石油太打击人，但参考当初建行归回，回归前，建行H股先从4元涨到接近8元，然后A股在2007年9月26日，以8.5元以上的价格开盘，之后虽然还往上涨了一点，但2007年10月之后，都没有一个好的。
由于当前的行情是结构性的，很难存在2007年的系统性风险，资金大规模撤退是很难发生，但大规模转场，可能性真的是存在的。届时，那些原先不被待见的股票涨上去了，理由也是一大堆，什么价值回归、国改、资产注入，去库存利好又都会出来。 而今天创业板股票的快速调整，和房地产股票的快速拉升，不管是什么原因造成的，但结果就符合当前资金腾挪炒作的局面。
A股资金的应对
对此中芯国际上市已经不远，所以真正资金要转移的机构，眼下应该已经有所行动了。而这种行动，我拿「博尓系统」去量化交易，是特别容易看清楚的。已经发现有不少股票，具有这种现象了。比如，一个股票里机构现在想退出，一定不是闭眼砸盘。砸盘跑路结果只能是人气散尽，自己都跑不了。真正打算走的，也是充分利用震荡逐步离场，但不管怎么隐蔽的离场，机构行为势必越来越消极，所以能量化出橙色的「机构库存」越来越弱，最后消失。但这种状态下，股价随时随地可能破位。大家到应用市场，自己找一找「博尓系统」的手机应用，装好之后自己就能量化。
就像昨天说的深科技（000021）5月开始一直在震荡，但6月16日开始，震荡中橙色的、「机构库存」消失，说明机构资金已经不待见。，哪怕之后还涨了一周，只是没有机构资金配合， 6月23日开始调整4个交易日，直接跌掉13%，跌到阶段破位。而今天深圳指数还涨了1%，但深科技就是反弹不起来，表现也属于弱的。
类似深科技的股票，现在是不少的，所以说，7月份会有一批股票破位往下走，几乎也是板上钉钉。但是，同样的折腾，「机构库存」越来越多的股票，我拿「博尓系统」量化下来，同样也是不少的，像萨诺医疗（688108），之前看似已经涨的挺高了，上周市场上涨，但它明显滞涨，但表面的滞涨背后，拿「博尓系统」去量化，橙色的「机构库存」不断提升，说明机构资金是继续在积极动作，这样的股票实际是不怎么需要担心的。结果昨天突破小涨，今天长阳大涨。而今天科创板跟创业板一样，多数股票都是下跌。它能逆势而行，机构资金的行为起着至关重要的作用。
炒股上，对于机会，可以不闻不问，后知后觉，最多就是错过一个机会，而股市机会一直很多。但对于风险，应该是宁可信其有，不可搏其无，否则一旦风险爆发，亏损是实实在在的。对于7月的那个重要节点。确实应该重视起来。现在就需要自己先搞清楚自己关心的股票，机构资金的态度，这点自己去量化，机构资金的态度可以很清晰的量化出来，这样一些大失误就很容易规避。这行情大错不犯，赚钱就顺理成章了。
文章由点石投资编辑整理，如有侵权，请通知我们删除！
