早上好， 昨天A股三大指数集体收涨,其中沪指大涨2.13%,逼近3100点整数关口,北向资金昨日净流入195.90亿元,最近3个月大举净买入1489亿元。金融股集体爆发，不仅进一步激发了市场的赚钱效应，还使得大盘上行有了最直接的动力，随着资本市场改革政策密集发布，券商作为资本市场的重要引擎，是资本市场改革中的最大受益对象之一。而在下半年科技牛主基调基础上，存在阶段性风格切换可能：科技板块会阶段性地从高估值、高预期板块切换到业绩兑现板块；低估值的价值板块也会阶段性受到资金青睐。后续可以继续关注大金融板块的走势，毕竟大级别行情的启动离不开金融股的助力。一旦券商股的行情确立，对于市场人气的带动将会有非常正面的信号意义。同时，短期主板与创业板，蓝筹与医药、科技等呈现出一定的跷跷板效应，一方面流动性宽松下，低估值的蓝筹对于资金吸引力增强；另一方面，部分高估值品种在中报披露期间面临业绩的大考。风格切换最终能否有效性形成，成交量的多寡是关键，大盘冲关3000点确实是靠金融、地产。要想站稳3000点，必须持续放量，否则就会出现“买满3000，减100”、 “买满3100，减200”的尴尬场面。
今日财经要闻：1、中信证券、中信建投回应合并传闻称，未得到任何信息。当日有媒体报道称，中信集团将收购中信建投股份，中信证券和中信建投已内部同意了一项合并计划。周四两家公司AH股同步飙涨，中信建投A股涨停收盘。2、深交所公布创业板改革并试点注册制第八批获受理企业，其中，中星技术、大运汽车等26家企业申请IPO。截至7月2日，创业板改革并试点注册制下申请IPO企业合计168家。3、权威人士称新三板网上打新配售机制非常公平。新三板网上打新配售总体实施比例配售，在获配低于100股申购者中，按照申购时间优先原则再进行分配，“比例配售+时间优先”是一种非常公平的配售机制。4、证监会核准拟在精选层挂牌的微创光电、恒拓开源、建邦股份、连城数控、旭杰科技、殷图网联、创远仪器向不特定合格投资者公开发行股票申请。5、美东时间周四，美股三大指数全线收涨，纳指四连涨、续创收盘新高，道指收涨近百点。截止收盘，道指涨92.39点，涨幅0.36%，标普500指数涨0.45%，纳斯达克指数涨0.52%。受美国独立日假期影响，美股将于7月3日(本周五)休市一日。
市场回顾：昨天A股继续上攻，市场呈现沪强深弱格局，两市成交金额合计突破万亿元，创近四个月新高。截至收盘，沪指上涨2.13%，报收于3090.57点；深成指上涨1.29%，报收于12269.5点；中小板上涨0.99%，创业板微涨0.2%，走势偏弱。从盘面看，两市近八成个股上涨，涨停家数约90家。受近期成交不断放大刺激，券商股领涨市场。截至收盘，共有中泰证券、光大证券、浙商证券等11只券商股涨停。保险股紧随其后。受地方专项债可补充资本金消息刺激，中小银行股2日亦大涨。地产板块再度活跃，泰禾集团、格力地产、金科股份、市北高新等涨停。此外，煤炭、石油、电力、钢铁、有色等周期股有所反弹，酒类股亦有所表现，贵州茅台涨逾3%再创历史新高。此外，医疗服务、养殖板块居板块跌幅榜前列。值得一提的是，当日北上资金单边净买入171.15亿元，创6月19日以来新高；其中沪股通净买入111.61亿元。
技术分析： 昨天大盘继续冲关，沪指单边上扬，靠的是保险、银行、券商这三大金融股板块。另外，地产股也继续走强。相比之下，科技股、创业板、科创板，还有医药股，就相对弱一些了。随着上证指数突破了3074点前期高位，以及历史上3067点、3069点等心理关以及60月线、250周线等技术关，多头下一个目标剑指3127点年内高点。但因下方60天线与90天线将于周五实现交叉，故多头肯定不会继续疯狂逼空了，变“快速上行”为“减速上行”至“碎步上行”，可能将贯穿7月上中旬或整个7月份。如果市场继续依靠金融、地产等板块来带领指数冲关，那么继续冲高的话，投资者追涨时就要小心了，这会消耗较大动能，可能会引发调整。综合分析：近期A股成交量中枢抬升，未来板块轮动行情或将持续，可对整体A股市场保持相对乐观的态度。从近期的走势看，价值投资者获得了满意的投资收益，而投机者的收益水平明显不佳。这里面有两方面的问题，一是蓝筹股的投资价值受到了大资金的充分认可，股价出现了明显的上行；另一方面是题材股缺乏合适的炒作题材，游资找不到合适的突破口，所以此消彼长之下，题材股的走势显得不佳，但从长期看，题材股的行情并不会绝迹，当出现合适的炒作题材时，题材股的行情还是会出现。题材股不如蓝筹股的原因在于，蓝筹股上市公司每年都能给投资者提供丰厚的投资回报，所以蓝筹股的投资者更接近于正和游戏，而题材股的炒作更接近零和游戏，如果考虑到交易成本等原因，题材股炒作更像是负和游戏，所以题材股给投资者带来的伤害并不是因为没有行情。中长期来看，继续把握经济复苏和宏观政策主线，关注可选消费类题材以及5G、数据中心、充电桩等科技类和新基建类概念。
热点分析：A股成交量破万亿元,指数大涨,不少股民表示嗅到了“牛市”的味道。与此同时,沪深交易所半年报预约披露时间表相继出炉,预示着新一轮的以业绩为主基调的机构调仓换股行情也将随之展开。当前,已有逾300家公司发布了今年半年报预告净利润,其中医药、农林牧渔、消费电子和半导体等领域公司表现较好,635家预报中报业绩的公司中,已披露中报净利润的有302家,其中224家净利润为正值,占比为74%。业绩预增的公司以农林牧渔、医药和消费电子行业为主。随着中报预告陆续出炉,不少业绩确定性较高的个股成为市场关注的重点。
沙漠雄鹰（李德升）2020年7月3日 凌晨 于深圳
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