月底月初一些基本面一些重磅消息出来了，内外部形势来看，强化内循环，二季度的经济情况“好于预期”，外部形势还是在严峻的时刻，拐点没有出现，有待于第三季度观察，外部循环还是在内部循环的带动下不是特别差，会议结束之后，这些利好的消息都出来：
一，跨周期调控的说法首次出现。“完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和防风险长期均衡”，“当前经济形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大，我们遇到的很多问题是中长期的”。过去在长周期下行波动时候，逆周期调控频频出现。但现在疫情导致复杂外部情况，一些短期的风险放到5-10年，乃至20年级别的长周期经济和社会来说，风险度把握不一样，处理问题的轻重缓急不一样。对于处于全面建设社会和走向中等收入的远景，两个一百年交替时候，长期信心和把握一些细节性问题，“长期均衡”，摆脱了年度类逆周期的视角，对于社会经济，资本市场的意义深远。
二，从外部年中一些表现来看，内循环强化，也优化了外循环，中国经济居于全球的产业链供应链消费链的枢纽地位没有改变。美国半年时刻，科技类的公司纷纷交出比较好的成绩，典型苹果公司股价创出新高到达400美元以上，市值1.6万亿美元，带动纳斯达克在高位支持，核心来说，二季度在美国本地比较惨淡时刻，国内市场苹果手机销量增长了195%惊人数量，对于不少科技公司来说，在中国的这一部分算是“内循环”，带动和优化了外循环。主要全球产业链在双循环的格局下还是有支撑的。
三，资本市场在会议中还是处于重要地位，健康发展是主题，加强制度建设，打击证券市场的违法犯罪是前提，市场信心强化。公布财政部，市场总局调查瑞幸咖啡造假，非公平竞争，保护投资者行动比较坚决，也公布了10起证券市场犯罪事件移送司法机关消息，集体诉讼制度也公布了；7月31日，央行发布消息称，引导行业提供长期稳定资金-这个是“跨周期调控”的具体表现。
四，1.3万亿的2021年财政开支方案昨晚通过，后期有待审议！经过六七月份喧嚣，现在比较平静，既没有专项的所谓的开动印钞机的专项的3万亿美元的刺激方案，都是放在年度财政计划里面，具体的各方面财政计划。意外疫情高潮再起的时候，各方面第二度相对理性的有序的复学复工复产重新安排之中，防疫也有新的调整，疫苗方面也有一些具体消息和计划。外部形势还是严峻之中，但也出现了理性应对，有序防控局面，八月份的情况可以乐观点，有可能出现拐点的。
五，七月份三沪深主要指数，和内循环为重的实体经济，制造业，消费品，服务等都一定程度修复了，沪指收在3300点以上，中小板9000点，创业板接近2800点，属于月度比较牛的走势。从内部资金流向来说，北上资金下半旬流出，恒生指数从26800点回落24800点约2000点，港股的金融地产股回落带动恒生指数回落，结构上来说，南下资金这两三年主导港股，是新的最大增量，国内基金等许多都配置港股，南下资金日均50亿左右进行结构性增持。这是最大的市场结构特点！对比来说，港股目前处于洼地，也处在结构性经济股市的改革转换之中，对于北向资金和南下资金来说，都是洼地效应。内地股市的运行指数和资产结构走势，主要要看港股的“填海工程”，结构性的资产价格发现和转换，水位基本持平沪深股市之后，沪深股市才可能迎来比较大北向资金流入，继续上涨。
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