周二A股市场呈现二八分化的格局，今天市场各股指是一种惯性的高开，不过开盘后便形成快速的回踩；随后各股指再度拉升，但是随后便再度回踩；午后保险等金融板块的拉升，再一次使得各股指快速冲高，可惜最后半小时再度下行翻绿，全天沪指最终收出一根阴十字星K线。今日盘面上，银行板块集体发力，乳业、地产板块同样涨幅领先。军工、疫苗、免税店等前期热点板块则跌幅靠前。不含当日上市新股，今日可交易A股中，上涨个股有1264只，占比33.69%，下跌个股有2392只，平盘个股95只。其中，收盘股价涨停的有129只，跌停股有23只。整体来看，继昨日市场情绪高潮后，今日市场大幅分化，两市个股跌多涨少，多只个股跌停，高位股出现退潮，盘面出现亏钱效应。经历过7月大涨后，8月份市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态中。目前已进入7月上旬的密集成交区域，但近期回升中成交量能虽有所放大，但与密集成交区相比明显不足，因此指数持续上攻概率较小，缓慢回升或是主旋律，4季度有可能进入真正的风格切换，当下处在风格不是很明确的过渡期。建议风格趋于中庸，配置消费为主，等待中报后期逐步关注经济的强度，开始布局金融周期。
周二财经要闻：一、国家发展改革委近日批复关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划。二、人民银行8月4日公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，今日不开展逆回购操作。鉴于今日有800亿元逆回购到期，今日净回笼800亿元。三、创业板2.0时代的第一批上市公司将于本月中旬正式挂牌交易。四、发改委：基础设施项目优先REITs试点项目申报。五、央行旗下金融科技公司注册成立，注册资本超过20亿元。六、国际指数编制公司MSCI官网8月3日公告显示，公司将于8月12日宣布8月季度指数评审结果，结果将于8月31日收盘后生效。
周二A股三大股指走势分化，上证指数在银行股的带动下小幅收涨，创业板指则跌幅超过1%，上证指数报3371.69点，上涨0.11%；深证成指报13860.46点，下跌0.75%；创业板指报2832.84点，下跌1.26%。盘面上，保险、银行、多元金融、农牧饲渔、食品饮料、木业家具、公用事业等涨幅居前，船舶制造、航天航空、电信运营、医药、电子元件、通讯等跌幅居前；题材股方面，转基因、农业种植、数字货币、鸡肉概念、乡村振兴等涨幅居前，人脑工程、代糖概念、退税商店、生物疫苗、氮化镓、中芯概念等跌幅居前。技术上，昨日放量大涨之后，今日市场迎来分化，指数虽然没有下跌，但是很多个股出现大幅回落，对于很多持仓题材股的投资者来说，这个指数盘中的拉升没有任何的意义。沪市5日线与20日均线金叉，MACD指标处于绿柱缩小的形态，KDJ、RSI已出现低位回升态势，同时市场量能温和放大，指数有望进一步惯性上行。中期来看，历史筹码密集区域，宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题，突破3458还需要时间，短线需要对震荡区间的下沿保持足够的信心。同时金融服务实体背景下，创业板注册制在即，未来逐季上行的盈利、比市场预期更为持久的宽松流动性环境以及国内资本市场改革预期，均是支撑市场下沿的关键因素。风险偏好因素为主导，那么依靠风险特征选股是个不错的选择。3100-3400震荡格局不变，后续需要重点关注监管、盈利等因素。从近期基本面和流动性的变化来看，国内PMI数据显示生产端和需求端的修复持续；目前已披露的中报数据显示业绩回升基本可以确认；货币投放量边际回落，但信用改善持续；微观资金面较前期边际有所改善。因此，目前牛市处于进行时，3458点目标在逐步实现过程中。综合分析：进入2020年8月，市场将会继续震荡上行，市场仍处在2019年初开启的两年半上行周期中，逐渐从流动性驱动转为基本面驱动。虽然货币政策宽松程度有所削弱，但当前市场增量资金仍在持续流入。中国经济数据持续改善，企业盈利增速持续回升，即将到来的二季报更多行业将会迎来改善。资管新规推迟，有利于风险偏好的改善。市场处在相对友好的金融、经济和外部环境中，8月份业绩公告超预期领域，应该是市场重点发力的领域。但是，需要开始关注股票市场供给加大，减持加大对市场资金供求的边际影响。
热点展望：今日两市小幅高开后多空双方陷入胶着，三大指数沿平盘线反复争夺，临近午盘一部分浮动筹码高位兑现引发一轮跳水，深成指率先翻绿创业板跌幅居前。8月份市场将延续热点快速轮动与扩散的格局。热点涣散环境下，资金倾向于选择具有确定性的政策催化和高景气成长的板块。建议关注三条投资主线：一是代表转型升级方向的产业，包括军工、电子（国产替代）和医药（疫苗概念）；二是受益于顺周期而业绩高增长的行业，特别是细分领域的龙头企业，包括基建产业链上的建材、存量需求替换周期且新增需求上行的工程机械以及细分领域行业格局良好的化工；三是在中报业绩窗口期，寻找中报业绩高增长及疫情冲击之后有强烈修复预期的个股，例如石化、家电等。
沙漠雄鹰（李德升）2020年8月4日下午15：05 于深圳
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