9月16日消息，铁矿石期货主力合约跌破800元关口，现报796.5元，并伴随放量。究竟发生了什么事？熊市来了吗？
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国投安信期货表示， 巴西等海外发运小幅下滑，压港有所好转，港口库存继续回升，粉矿结构性紧张有所缓解但仍存一定支撑。高炉开工小幅下降但整体仍处较高位水平，关注后期唐山等地环保政策情况，“十一”假期临近，后期钢厂存在一定补库需求，供需边际趋缓但整体仍然良好。主力合约基差在黑色系中处于较高水平， 期现价格回调后仍处近年高位水平，短期价格震荡为主，注意仓位管理。
宝城期货认为，强劲需求给予矿价支撑，但其利好效应趋弱，相反供应持续高位，加之弱势成材拖累，矿市基本面逐步走弱，矿价上行驱动已不强，后续走势将跟随成材振荡下行。
华泰期货分析称，整体上看，铁矿供给端在逐步稳定改善，钢厂主动调节配矿比例，库存结构性问题得到一定改善，压港问题逐步缓解总体库存稳步回升，前期支撑铁矿上涨的核心逻辑除了高基差外，剩下的在逐渐弱化。成材端消费目前向好发展，但是缺乏超预期表现，在未来消费预期尚不能证伪的情况下，使得目前铁矿石估值略显偏高，鉴于01盘面的大幅贴水，建议回调偏多头配置01合约，关注钢材消费兑现以及海外矿山发运，同时需重点关注相关政策的落地情况以及监管动态。
广州期货分析表示，本期全球发运总量3266.4万吨，环比增加307.5万吨，澳洲和巴西的发货均有所增加。库存方面，周一铁矿石港口库存继续上升45万吨，钢厂利润较低，高炉产能利用率继续小幅下滑，随着压港情况的好转，压港船舶数继续下降，压港库存转化为港口库存。采暖季将近，环保限产预期升温，烧结机限产也对粉块矿的需求产生影响，港口库存结构性矛盾也有所缓解，铁矿石在自身供需矛盾下降的情况下，目前阶段主要跟随成材运行，考虑到螺矿比处于明显低位，铁矿石自身矛盾弱化，以及可能存在的限产因素的影响，多螺空矿逢低介入，螺纹预期转弱之后，预计铁矿石也将偏弱运行。
弘业期货指出，供给方面，澳洲往中国发运量环比回落，巴西发运量也冲高回落，北方六港到港量环比小幅增加。需求方面，目前247家钢厂日均铁水产量小幅回落，开工率处于高位，mysteel45港日均疏港量环比回落。库存方面，64家钢厂进口烧结粉总库存继续回落，45港进口矿库存小幅累库。短期内主力01合约维持宽幅震荡，关注下方800-810的支撑。
投行高盛表示，上调四季度铁矿石价格预期至每吨105美元，之前预计为80美元。高盛上调2021年铁矿石价格预估至每吨90美元，之前预计为80美元。高盛上调2022年铁矿石价格预估至每吨75美元，之前预估为70美元。高盛预计供应过剩问题将持续至2024年之后，因为巴西淡水河谷的交货量提高、且几内亚增产。高盛上调必和必拓评级至买入(此前为中性)，目标价提高至40.10澳元(之前为38澳元)。
广发期货研究指出，2019—2020年的铁矿石牛市，四大矿山盈利进一步提高，铁矿石业务利润率达到58%—70%，铁矿石业务是四大矿山的主营业务也是盈利最好的业务。伴随着矿价上涨，四大矿山铁矿石资本支出虽然有所上升，但仍然显著低于2011—2014年，且以维持现有产能的资本支出为主。未来两年的铁矿石产量增量主要来自两方面，一方面是Vale因矿难停产矿山陆续复产，约有4000万吨产能有待恢复，预计2021年下半年将加速恢复；另一方面是新建矿山的投产，主要包括Eliwana、IronBridge、SouthFlank，主要以替代衰老矿山为主，预计将会带来部分增量。总体来看，短期四大矿山新增产能较少，2021年下半年供给增量将逐步体现。
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