随着鸡蛋现货价格的不断上涨，鸡蛋期货价格在创3年来历史新低后即将迎来上涨转折点，下面将从资金面和基本面6个角度解析鸡蛋期货的转折点。
1.上涨支持论据1(资金面)：3年来历史新低，有望实现价值回归
以鸡蛋10合约为例，目前已经创出了3年来的历史低点，并且随着现货价格的不断上涨，其下探空间已经相当有限，随着交割月临近，期货价格必然会靠近现货价格，大家可以去超市看看现在鸡蛋价格是不是比之前涨了很多，虽然说散户进入不了交割月，但是期货价格还是对现货价格有一定的跟随性，之前由于空头主力砸盘导致期货出现反常下跌，但是随着临近交割，空头主力撤退，此时期货价格反弹所受阻力小了很多，而且一旦反弹，空头由于主力撤退将难以抵挡。
对于鸡蛋11合约而言，随着之后要讲到的基本面分析，其价值回归则概率更大，且在9月15号当日，已经出现了一波较大的反弹。
目前现货价格为：3.955元/斤，而期货才3.4元/斤，期货有很大的上涨空间。
2.上涨支持论据2(资金面)：空头主力撤退，多头主力蓄势待发
对于10合约，空头主力的撤退在9月8日完成大规模撤退，随着交割月临近，且近交割月的大单限制，此时10合约已经没有可以一手遮天的空头资金存在，是多头反弹的好机会。
对于11合约而言，从9月15号起，已经吹起了反攻的号角了，毕竟期货价格实在是太低了：
3.上涨支持论据3(基本面)：鸡蛋现货价格大涨，且趋于稳定
可以看到随着开学季的到来，从8月17号的价格低点2.94，现货价格已经慢慢回涨到3.9(2020-09-15价格)，并且鸡蛋价格已经从下向上突破历史均线，实现多日上涨，上涨信号明显，至于空头方所说的10月份将是季节性低点，可以看下图，在去年的10月底，不但不是季节性低点，反而是历史最高点。
且从基差来看，鸡蛋合约也罕见的出现了期货升水的情况，也即基差大于0的情况。所谓期货基差，其实就是 现货价格 - 期货价格，如果基差大于0，也即现货价格大于期货价格，则称之为期货贴水，反之则称之为期货升水，如下所示：
期货升水：期货价格大于现货价格。
期货贴水：期货价格小于现货价格。
基差分为负数，正数，及零的三种市场情况：
1.基差为负的正常情况
在正常的商品供求情况下，参考价持有成本及风险的原因，基差一般应为负数，即现货价格应小于该商品的期货价格。
2.基差为正数的倒置市况
当市场商品供应出现短缺，供不应求的现象时，现货价格高于期货价格，这种情况相对较为少见。
3.基差为零的市场情况
当期货合约越接近交割期，基差越来越接近零。
数据显示，目前鸡蛋期货的基差罕见的为正数(当然太负数也是有炒作嫌疑)。只要现货价格不暴跌，期货随着基差回归到0附近，10合约和11合约都会有较大的涨幅。
4.上涨支持论据4(基本面)：疫情影响，下半年鸡蛋需求暴增
受疫情影响，上半年鸡蛋销量很差，存货较多，导致鸡蛋现货价格暴跌，不过随着疫情逐渐缓解，餐饮行业复苏，学校复课(并且很多学校目前缩短假期，学生一日三餐都在学校解决)，因此从9月到1月份，学校对鸡蛋的需求量都是稳定且持续增长的。
5.上涨支持论据5(基本面)：猪肉价格暴涨，替代品鸡蛋价格支撑强烈
今年猪肉价格暴涨，虽然近期有所回落，不过在2,3个月内不会有太明显的改善(生猪养殖周期较长)，而鸡蛋的周期则很快，作为猪肉的替代品，鸡蛋价格支撑强烈。
6.上涨支持论据6(基本面)：历史单价最高点出现在10-11月份
虽然说历史经验不可完全相信，不过还是有一定的参考价值，以鸡蛋10合约为例，在19年的时候，鸡蛋10合约暴涨到4000多点，在交割月甚至涨到5000多点(当然因为交割月没多少仓位，交割月的价格参考价值不大)，那时候就没有一家机构鼓吹所谓10月将是季节性低点，大家应该做空鸡蛋期货这种鬼话了，这也是因为那时候是多头资金主导的市场。而今年的10合约则暴跌到3300点，就有一些机构托开始忽悠所谓的季节性低点，枉顾现货价格的大涨，完全为主力资金服务，其实是没有太大道理的。
而且也可以从鸡蛋现货的历史价格走势来预测未来价格走势，从之前的年度走势中可以看到历史蛋价高点出现在19年的10月底，所以可见那些鼓吹10月国庆后会是季节性低点的研究报告多么荒谬。
以鸡蛋11合约为例，随着猪肉价格的不断上涨，对鸡蛋的需求量比如会不断上升，且适逢开学季，鸡蛋的需求量只增不减，且很多学校国庆不再放假，某种程度也增加了学校对鸡蛋的需求量。
总的来说，对于鸡蛋10合约和11合约而言，如果现货继续维持高位，10合约如果出现反弹则会反弹强烈(甚至强过11月合约)，不过也可能是震荡到月底，不过11月份鸡蛋合约大概率是要从3400点反弹，火箭蛋发射概率较大。
温馨提示：上期标准仓单交易平台将增黑色金属品种。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。
文章由点石投资编辑整理，如有侵权，请通知我们删除！
