今年以来，豆粕期货价格与诸多农产品同步走强，自年初2500元/吨的低点一路涨至3100元/吨。近月大豆到港量较大，对应高压榨，豆粕库存逐渐累积，生猪补栏积极，但中大猪存栏恢复趋缓，市场对当前饲料需求给予了过多的预期升水。在单产下调以及美豆出口强劲这两个利多因素逐步为市场所消化之时，短期豆粕价格存在滞涨的迹象。
截至9月16日收盘，多头似乎有所松动。9月16日，多头在连续多日上攻后，失守于3100元/吨一线，截至收盘，主力合约2101报收于3064元/吨，全天下跌54点，跌幅为1.73%，成交179万手，持仓151万手。今日开盘，豆粕主力合约延续高位震荡态势，截至目前上张0.81%报3099元/吨。
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多位分析人士表示，年初以来，豆粕期货价格重心一路上移，受助于供需结构不平衡支撑，期价不断创出阶段性新高。四季度来看，在美豆供应提升和下游终端需求扩大下，供需面将维持双增格局，豆粕期价上行空间将有限，但中长期期价重心抬升思路不变。
徽商期货方面表示，今年以来豆粕整体呈现震荡上涨格局，价格重心逐渐上移。一季度由于公共卫生事件影响，市场悲观情绪加重，豆粕在年初跳空低开，但3月份疫情在海外蔓延加速，港口运输受到威胁，市场预期巴西大豆装船放缓，且国内豆粕库存低位，国内豆粕主力在上半年拉涨逼近3000元/吨关口。
随后，在巴西大豆大量到港预期被证伪的情况下，粕类市场价格有所走弱，豆粕期价迎来回调，但价格整体仍站在阶段性新高。三季度，巴西大豆升贴水坚挺令进口成本增加，国内下游需求好转，生猪市场产能逐步复苏，水产养殖同步进入旺季，下游需求明显放量，支撑豆粕新一轮上涨。
豆粕期价今年以来整体偏强，价格运行节奏与其他大宗商品同样受到疫情影响，在5月份之后启动反弹行情。豆粕本轮的强劲涨势起始于8月份的美国农业部(USDA)报告，该报告给出了历史性单产数据后利空出尽，同时美国中西部地区干旱题材配合，美豆期价自865美分/蒲上涨至1000美分/蒲上方，涨幅超16%，同期豆粕2101合约最大涨幅约11%。
进入三季度，由于供需结构有所调整，多空在3100点展开了拉锯战，目前，多头失守3100点，维持在下方弱势运行。
五矿经易期货表示，豆粕期货多空双方在3000点附近分歧一般较大， 这是符合品种波动属性的。从供需结构来看，3000点以上属于偏高水平，对需求的抑制作用明显，不具有可持续性。
豆粕与美豆的相关性较强，目前基本面尚不支持豆粕期价持续大幅拉升，资金获利回吐和美豆集中上市临近，豆粕期货价格迎来短线回调整理。
四季度豆粕行情整体维持震荡偏空的思路，尤其是10月份前后，可能会出现较明显下跌行情。从季节性看，美豆新作集中上量，期现货价格季节性施压，叠加出口升贴水有望高位回落，国内大豆进口成本支撑边际弱化。而从进口大豆到港预报看，四季度国内大豆供应充裕，油厂压榨量大概率维持在同期相对高位水平，而需求端是一个慢变量，不足以承接供应端的阶段性压力。
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