周一A股市场呈现高开低走、窄幅震荡的格局，今日，沪深指数小幅高开冲击5日均线无果，之后震荡下行，尾盘略微企稳，沪指最终全天报收十字星K线。今日盘面上，煤炭板块领涨，航空、白酒板块同样涨幅领先，贵金属、银行等少数行业上涨，纺织服装、船舶制造、仪器仪表医药制造、农牧饲渔等行业跌幅靠前，精准医疗、独家药品、肝素概念、地热能、数字货币、乡村振兴等概念板块重挫。两市22股涨停，49股跌停。收市数据显示，北向资金全天净卖出10.79亿元，为连续6日净卖出；其中沪股通净卖出11.17亿元，深股通微幅净买入。整体来看，国庆长假近在咫尺，市场缺乏题材热点，资金进攻意愿不强，观望情绪浓厚，多空在此夹缝时间段再度展开猛烈交锋概率下降，市场领涨热点散乱，持续性较差，两市成交量始终未能有效放大，股指短期内不具备突破的条件，短期股指继续维持区间震荡的可能性依然较大，剩余的两个交易日市场将持续有限度的拉锯格局。不过，短线随着近期高位股回调以及市场下探之后，下方的强支撑明显突出，尤其是在沪指触及3200附近之后，向上的机会要大于风险。从历史数据来看，国庆长假前，市场表现一般都比较清淡，多数情况下都处于缩量下跌状态，今年也不例外。最近一周市场整体走势疲弱，两市成交低迷，沪指单周跌幅逾3%。根据招商证券统计，2000年以来，上证指数国庆节前10个交易日和前5个交易日市场下跌概率均超过60%，就单年情况看，国庆节前10个交易日上证指数跌幅最大的一年是2009年，跌幅达8.38%；前5个交易日跌幅最大的是2015年，跌幅达4.17%。此外，根据统计，最近20年节后5个交易日上涨概率为65%，10个交易日上涨概率为55%；节后5个交易日上涨幅度最大的是2010年，涨幅达8.43%；节后10个交易日上涨幅度最大的也是2010年，涨幅达12.35%。因此，预计节前市场仍将维持缩量震荡格局，可关注个股三季报行情。
周一财经要闻：一、央行9月28日公告称，为维护季末流动性平稳，今日央行以利率招标方式开展了400亿元14天期逆回购操作，利率2.35%，与上次持平。Wind数据显示，今日有1000亿元逆回购到期，公开市场由此实现净回笼600亿元。二、上海将打造国资国企在线监管服务平台，助国资国企数字化转型。三、国庆期间全国铁路预计发送旅客超亿人次。四、发展和改革委产业发展司组织召开传统产业智能制造专家座谈会。五、临近中秋、国庆长假，是持股等待机会还是持币暂时观望，成为摆在私募面前的现实问题。最新调查数据显示，七成以上的私募对后市较为谨慎，百亿级私募的仓位也连续下降。多家机构认为，长假前A股将维持震荡走势，适当降低仓位并继续挖掘优质公司或是短期最佳选择。
周一A股三大股指呈现弱势盘整走势，上证指数报3217.53点，下跌0.06%；深证成指报12760.93点，下跌0.42%；创业板指报2521.25点，下跌0.75%。盘面上，煤炭领涨，黄金、民航机场、银行小幅反弹，纺织服装、医药制造、园林工程、文教休闲、船舶制造、医疗行业、装修装饰、农牧饲渔跌幅居前；题材股方面，HIT电池、白酒、超级品牌、新能源涨幅居前，体外诊断、免疫治疗、肝素概念、中芯概念、生物疫苗等跌幅居前。技术上，今日三大股指集体高开，盘初上证50指数走高涨逾1％，市场跟随冲高后回落，创业板指率先翻绿，深成指、沪指亦陆续翻绿。午后A股出现一小波反弹，但市场人气未见明显回升，不久后三大股指再度走弱。沪市日线MACD指标处于绿柱加长的形态，KDJ指标今日掉头向下并形成死叉，这些指标提示后市日线上仍将继续震荡，周线图上的KDJ指标线死叉向下发散运行和MACD指标红色柱缩短，显示对应级别的调整还有下跌动能，目前5、10日均线向下快速发散，对短期指数上方压力明显，三大指数同时逼近箱体下沿成功激活场内护盘力量，强行稳住了盘面，避免再度破位的风险。短期来看，指数今日并未创出新低，表明做空动能有所衰竭，指数向下的空间有限，且60分钟级别的钝化继续存在，有望形成60分钟级别的底部背离，叠加节后沪指上涨概率超80%，因此逢低可适当增加仓位择机分批低吸，这种底背离会传递到日线上，从而引发日线级别的反弹。缩量，意味着节前还是震荡为主。不过，市场处于调整的后期，调整企稳后，后市向上概率较大，对于符合政策、景气度较高的优质股，或正迎来分批低吸、越跌越买的布局节点。综合分析：三大指数全天弱势震荡，小幅收跌，且成交量持续靡，节前效应凸显，两市个股普跌，跌幅超9%个股近70家，逾30股跌停，市场短线情绪持续低迷，市场调整主要来自于以下原因：一是国庆节前由于季度末叠加商业银行长假期间资金备付需求，资金面容易出现季节性紧张。与往年相比，今年中秋与国庆双节叠加，假日较往年更长，资金压力也更集中。二是外围市场不确定性增强，如海外疫情进一步风险上升，欧洲部分国家面临新一轮经济封锁，以及美国大选临近，需要担心美股波动率上升。三是两个交易豫金刚石和长方集团的账户被限制交易，对游资打击巨大，导致大部分高位强势股都成了惊弓之鸟，虽然只是让相关账户暂停交易，也没有进一步的处罚，但这件事在业内产生的影响还是非常大的。因为对于很多游资而言，大家炒作这些股票的手法其实都差不多，以后稍不留神的话，就都有可能违规，从而被限制交易。以前是让爆炒的股票“关小黑屋”，股票停牌了，还可以换其他票炒。现在直接限制账户，影响就大了。四是近期6个交易日均呈净卖出态势。不过，经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下，市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变，近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看，多板块回升以及资金面回笼之际，市场调整接近尾声，但双节临近，市场成交缩，节前或难有较大的变盘。
热点展望：国庆节后通常上涨概率较高，三季报业绩预增和高成长有望成为市场新的突破口。从中线角度建议把握人工智能、大数据、5G、物联网等新基建板块，以及已经明确拐点向上的新能源及新能源汽车板块，主题投资可以聚焦新基建和国资改革。另外，可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。同时，布局可能受益于“十四五”规划的主线。
沙漠雄鹰（李德升）2020年9月28日下午15：05 于深圳
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