早上好，昨日沪深两市股指小幅高开，随后冲高回落。午后再度拉升，临近尾盘仍走低。创业板表现相对低迷，创业板指盘中一度跌近1%，创业板综指跌幅超1%。此外，科创50指数大跌近2%。两市板块多数走低，市场人气低迷，成交量再度缩，两市成交额再创近半年新低，盘面整体观望气息浓郁，跌停数仍然不少，但变盘的概率也在临近。同时，国庆中秋长假临近，市场对蚂蚁即将上市带来的流动性虹吸效应的担忧，抱团板块筹码继续松动等，都是近一段时间大盘弱势的形成原因。市场观望气氛浓厚，市场赚钱效应明显下降，市场即将进入四季度，流动性趋紧，IPO分流资金，难有指数化行情。短线来看，今日将是国庆节前最后一个可取款卖出日，今日整个市场高开（美国三大股指集体收高）之后将会有潜在的较大抛压，届时可能会形成一个情绪的低点，风偏较高的投资者可以考虑逢低布局。
今日重点财经：1、央行货币政策委员会三季度例会指出，稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向，综合运用并创新多种货币政策工具，保持流动性合理充裕。有效发挥结构性货币政策工具精准滴灌作用，提高政策“直达性”，继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度，落实好两项直达实体货币政策工具，确保普惠小微贷款应延尽延，切实提高普惠小微信用贷款发放比例。2、央行要求，着力打通货币传导的多种堵点，继续释放改革促进降低贷款利率的潜力，综合施策推动综合融资成本明显下降，引导金融机构加大对实体经济的支持力度，补短板、锻长板，确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。3、周一美国三大股指集体收高。道指收涨逾400点，纳指涨1.87%，标普500指数涨1.61%。波音大涨6.5%，领涨道指。
市场回顾：昨天A股三大指数全天弱势震荡，市场缺乏题材热点，资金进攻意愿不强，观望情绪浓厚。最终三大指数集体飘绿，成交量再度缩，节前效应凸显。两市个股普跌，跌幅超9%个股近70家，逾30股跌停，超过涨停个股数量。数据显示，北上资金全天净卖出10.79亿元，为连续6日净卖出；其中沪股通净卖出11.17亿元，深股通微幅净买入。截至收盘，沪指微跌0.06%报3217.53点，深成指跌0.42%，创业板指跌0.75%，创业板综指跌1.26%，科创50指数大跌近2%。两市仅成交5403亿元，创年内新低。盘面上看，煤炭、地产、民航机场、白酒等少数板块逆势走强，5G、券商等板块午后有所异动。疫苗概念大幅下挫，西藏药业、海利生物跌停，万方发展跌逾9%。种业股、数字货币、多晶硅、纺织服装、软件、物流、建筑等板块均走低。
技术分析：周一沪指收缩量十字星，成交额再次创出新低，但指数并未创出新低，表明做空动能有所衰竭，指数向下的空间有限。技术面看，60分钟级别的钝化继续存在，有望形成60分钟级别的底部背离，叠加节后沪指上涨概率超80%。不过，今天早上市场还将承压（美国三大股指集体收高），因为明天是季度末叠加长假效应资金面最后的考验（同时许多人明天还会抛股票买入国债逆回购，明天是1天算9天），但明天下午2点左右，市场的资金面会开始改善，真正的反弹机会将在节后到来。扛过周二的短线抛压，节前低点将真正确立，明天大盘有望探低回升，注意有可能形成60-90-120分钟的底部结构，这是确认见底回升的重要信号，由于短期技术调整已经临近下方缺口，市场抵抗力度也会逐渐增强，想要大幅下杀也不太现实，所以，我们认为短期，整个市场将维持弱势震荡格局。长假剩余二个交易日，市场将会比较清淡，切勿盲目追逐热点，国庆假期一过，各类基金又要为年底的业绩谋划了，所以从历史看，每年的10-11月份，指数上涨的概率是很高的。所以，当下的平淡可以看成是蓄势，在为进攻做准备，最后二个交易日不必过于在意，布局完毕后安心过长假。综合分析：今年以来,险资举牌的意愿较往年已大大增强。从举牌公告来看,年内已有太平人寿、华泰资产、国寿系、太保系、中信保诚人寿等多家险企有举牌动作,举牌数达20例,为近四年最多。在2017年、2018年和2019年,这一数字分别为7次、10次和8次。统计发现今年险资举牌主要集中于港股,有12次举牌涉及港股。同时,多只H股是被二次举牌,如农行H股、中广核电力H股等,H股投资性价比较高,且内资在H股市场的话语权在逐渐扩大,H股的投资机会越来越大。正是在这种市场环境下,低估值的H股成了险资青睐的投资品种,在监管政策鼓励保险公司稳步提升权益配置占比的背景下,险企对优质上市资产的“举牌潮”仍将延续。
热点分析：近期A股连跌几个交易日，破净股阵容不断扩大。据数据统计，至本周一收盘，沪深两市共有304只股票最新市净率不足1倍，即其股价跌破了每股净资产；而上周一收盘时，两市破净股只有269只。从行业分布看，地产与银行板块破净股扎堆涌现。据统计，房地产板块上榜股票最多，有39股破净，占该板块上市公司的30%；其中不乏知名企业如世茂股份、泰禾集团、新湖中宝、皇庭国际等。交通运输板块上榜34家公司，采掘板块上榜28股，公用事业上榜26股，建筑装饰上榜22股，钢铁、化工、商业贸易、传媒与服装纺织行业上榜公司超过10家。其中，中国铁建、中国中冶、中国中铁、中国交建、中国建筑、中国石油、中国神华等多家“国字头”企业也榜上有名。破净“重灾区”银行板块方面，尽管上榜银行数量只有26家，但占板块上市公司比例高达72%。华夏银行与交通银行为板块内唯二市净率不足0.5倍的股票；中国银行、农业银行、建设银行与工商银行四大行均上榜；榜单上还有上市不足一年的邮储银行、浙商银行与渝农商行。破净股市场破净率越高，说明当前行情越差；但从长期投资的角度看，此时往往处于底部区域，进行长线布局的机会较好。
沙漠雄鹰（李德升）2020年9月29日 凌晨 于深圳
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