【证券部股事】
年末为重要转折周期
黄智华(野鹤山人)
本周市场总体振荡整理，部分个股波动较大。证券部的陈姨近期参与了汽车板块、科技创新和国防军工等题材品种的短线操作。
她说，从三季报看，汽车板块业务实现恢复性增长，尤其是新能源汽车销量快速触底反弹。陈姨看了报道说，从最新有关公布看，“十四五规划”淡化总量增长、强调结构优化，提出了“十四五”时期，经济社会发展几大主要目标：经济发展取得新成效、改革开放迈出新步伐、社会文明程度得到新提高、生态文明建设实现新进步、民生福祉达到新水平、国家治理效能得到新提升。
有券商机构表示，“加快现代化产业体系”中提到“制造强国、质量强国、网络强国、数字中国”，可以预见我国将进一步在战略性新兴产业上发力，节能环保、信息、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业将持续成为未来经济的增长点。
野鹤山人说，近来，新能源、充电桩、环保等板块一度拉升，消费股调整后部分也有所走强；尤其三季报业绩超预期的个股受市场追捧。市场预期，加快构建“双循环”新发展格局，构建完整内需体系，促进消费升级，成为我国重要的经济战略布局。
梁伯继续持有部分生物医药、农业、食品等内需消费品种，并部分高抛低吸。他看了报道说，在经过上半年高速增长之后，食品类上市公司三季报业绩依然让投资者惊喜。据有关数据，截至10月29日，已有45家食品企业公布三季报，其中28家三季报增速超过半年报。此外，有5家食品企业发布了2020年全年业绩预告，同样报喜连连。三季度以来，市场振荡调整加剧，不少基金经理对三季度的持仓也进行了优化调整，整体来看，医药生物、食品饮料、电子计算机仍为基金重点配置领域，基本延续了二季度持股风格。
在欧美疫情加剧之际，A股医药类题材再度爆发。疫情的蔓延对包括防护手套、口罩、检测试剂、消毒液、血氧仪、监护仪等防疫用品需求提升，相关公司业绩增长显著。与此同时，市场对医药股的关注度也居高不下。数据显示，不含今年上市的次新股，50只医药股年内涨幅翻倍。
对于市场走势，野鹤山人说，按之前分析，沪指今年阶段波动情况与去年的相似，同样在2月初启动，去年分别在3月初、4月上旬见高点，今年在3月初见高点，同样是6月下旬至7月上旬走出一波；去年8月上旬至9月上旬产生一波，而今年在7月底至9月初回升。股指去年9月中旬见高点后调整至同年11月底、12月初形成低点，之后促成了至今年1月中旬的一波涨势。今年8月底9月初大盘再次形成高点后展开调整至今，今年11月、12月为2005年11月启动低点以来的15年周期，可关注市场会否形成阶段甚至重要转折（如支撑点）。
另外，之前指出，近一年市场呈60日自然周期转折波动现象，如沪指2020年以来的1月6日、3月5日、5月8日、7月9日、8月31日（至9月3日）时段，均冲出高点而后展开调整；经过几日反弹后，本周五大盘呈现略大压力，有所体现60日自然周期转折时窗效应，下周仍处该时窗内，上下波动或较大。
从近几个月形成大箱体上下波动看，估计大盘下跌空间不会太大，但在未来一段时间市场持续上行动量不足。近期银行股等金融股反弹受压走弱，目前其全面持续启动时机未成熟，而制约大盘上行动力，特别是部分银行A股与其H股相比存在较大溢价，有待溢价缩小或才会走稳。
黎大叔参与了一些估值偏低的基金抱团股。他说，三季度市场持续振荡，公募基金抱团持有的板块及个股备受各方关注。数据显示，公募基金三季度前十大重仓股分别是贵州茅台、五粮液、立讯精密、隆基股份、中国中免、美的集团、迈瑞医疗、宁德时代、泸州老窖以及顺丰控股。
李生本周初抛掉了前两周介入的近日有所走弱的银行股，另外，他之前介入若干估值相对偏低的酒类股，部分本周也反复走强，而抛掉上行乏力的部分。
他对未来市场结构性行情仍有所期待，他说，数据显示，三季度工业企业利润增速大幅反弹。在41个工业大类行业中，近六成行业利润增速超过两位数，尤其是装备制造业、消费品制造业表现亮眼。分析人士预计，全年工业企业利润有望实现正增长。（663）
（本文不作为操作建议，股市有风险，入市需谨慎，本文内容黄智华发表在《投资快报》，人物和情节为虚构）
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