近日，中澳贸易问题加剧了市场对澳洲铁矿石供应的担忧，叠加国内需求旺盛、国际钢铁行业生产复苏等因素，境外铁矿石价格明显上涨。12月4日，境外普氏指数、新交所(SGX)铁矿石期货主力合约结算价分别涨至145.30美元/吨、140.98美元/吨，分别较前一日上涨5.4%、6.4%，出现了少见的“九连涨”，达到7年来新高。在境外指数、期货价格大幅拉涨下，国内铁矿石期现货价格跟随上涨。
除贸易问题加剧市场担忧外，今年国内钢铁市场的旺盛需求也是支撑铁矿石价格的重要原因。
据了解，今年前10个月我国钢材产量108328万吨，同比增长6.5%，在疫情影响国外钢铁行业的同时我国钢铁产量屡创新高。中钢协此前在三季度信息发布会上提出，加强行业自律，有效控制产能释放。
有市场人士建议，铁矿石价格高位振荡为我国钢铁企业带来了成本压力和价格波动风险，应适当控制钢铁产量、增加废钢使用、推动更多矿石进入贸易流通领域。国内铁矿石期货始终保持低于现货价格、普氏指数的运行态势，钢铁企业应主动作为，多尝试利用期货等衍生工具管理生产经营风险，保障企业平稳经营。同时，交易所应尽快落地铁矿石品牌动态升贴水制度，与钢铁企业共同探索将更多进口矿资源纳入期货交割，增加期货套保、期货定价在钢铁企业中的应用，促进铁矿石市场稳定运行和高质量发展。
多措并举化解市场风险
今年以来，国内钢铁行业保持了钢铁生产平稳增长、价格小幅回升、效益逐步好转的运行态势，但当前仍面临着产能过快增长、成本压力增加等诸多难题。
中钢协此前在三季度信息发布会上提到了钢铁行业的“三大痛点”，即控产能扩张、促产业集中、保资源安全。其中，对于钢铁产能扩张，中钢协提出要加强行业自律，有效控制产能释放。钢铁企业要抓住我国经济恢复向好的机遇，主动适应市场变化，合理安排生产节奏，优化产品结构。
需要注意的是，钢铁企业在原料端面临价格风险和成本压力，除受供需因素影响外，背后还折射出了上游铁矿石供应集中和定价机制的缺陷。
众所周知，巴西、澳大利亚等国铁矿石具有储量丰富、开采成本低和铁含量高等天然优势，全球80%铁矿资源集中在四大矿山。而我国钢厂逾千家，2019年产量前十大钢厂的市场份额不足30%，众多、分散的钢铁企业对寡头上游的议价能力不强，被动接受普氏指数主导的卖方定价。我国每年进口超过10亿吨铁矿石，但有70%以上是企业年度长协采购并直接用于生产或质押状态，只有20%—30%进入贸易流通领域。而普氏通过电话问询等方式，向矿山、钢厂及贸易商采集贸易流通环节的数据，样本数量非常有限，仅占市场份额的6%—9%，存在“小样本决定大市场”和价格形成的过程中人为操作空间比较大的弊端，某种程度上会偏向国外矿山。
对此，部分专家建议，应适当扩大进口矿进入贸易领域，支持全球更多地区的非主流矿进口，增加矿石尤其是非主流矿的贸易量。同时，扩大废钢在钢铁生产中的比重，提升我国废钢资源循环利用水平，加快推动废钢新标准落地，加快上市废钢期货，为钢铁产业链企业扩大原料供给、对冲价格风险提供更多“武器”。
相关人士表示，近两年来铁矿石价格持续上涨，参与铁矿石期货套保的钢铁企业较好控制了原料成本。当市场价格超跌或超涨的时候，期货市场较好的流动性为产业企业提供了更安全、有效的套保机会，此时从事期货套保风险反而更小。但在期货市场参与过程中，钢铁企业也要防止在市场中的投机交易，从而因对工具的错用而产生对市场的偏见。
日前，考虑到铁矿石货物单位价格相对较低、期货仓储费及入出库费用在货值中占比较高的特点，大商所统一设置并下调了铁矿石期货交割出库费最高限价，将为产业企业降低20%—73%的交割成本。同时，大商所表示将尽快推动铁矿石期货品牌动态升贴水制度落地实施，便利企业参与期货交易、交割，提升期货市场服务产业的能力。
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