近日，相关交易所接连发布风险提示函并采取一系列风险防控措施，但仍然难以给连创新高的铁矿石“降温”，今日更是冲破千元关口，真的是太疯狂了！
在众多黑色系品种中，铁矿石涨幅最为凶猛，12月10日，主力合约铁矿石期货价格再度大涨6.76%，报收于971元/吨，此外还有多个铁矿石合约收盘价超过1000元/吨。从供需形势来看，目前下游钢材需求旺盛，高品位矿供不应求推动了近期铁矿石价格超预期上涨。
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12月11日，铁矿石期货主力合约突破1000元大关，日内涨超7%，目前暂报1016.0元/吨。
分析师认为，高利润促使主流矿山与中小矿山产量齐增。根据统计国外73座矿山和国内332座矿山生产计划，2021年全球矿山产量或将较2020年增加一亿吨左右。
12月10日，必和必拓在和中钢协交流中介绍，预计自7月份开始的新财年的生产将保持强劲，产量将达到指导产量(2.76亿-2.86亿吨)的上限水平。
显然，监管无法改变包括铁矿石、动力煤等诸多商品在内的供需基本面，但是市场价格信号已经开始调节平衡。可以看到包括铁矿石、动力煤以及集装箱指数在内的整个原料市场和运输价格都在快速上涨，创下新高。近期期货价格上涨，主要是体现为基差修复。现货价格维持着相对偏高水平，期货必须反映了现货价格，并不是助涨现货。
稳定价格运行，不是管制价格和取消指数，关键在于稳定市场预期。政策导向应该瞄准供需，脱离供应而去谈稳定价格，等同于缘木求鱼，当然供需变化也要把货币因素考虑进来。
今年在疫情影响下，国内宏观经济环境宽松叠加前期需求停滞，当前市场对于“金九银十”后旺季需求的延续有较大预期。由于下游终端需求的超预期表现，以及钢厂利润改善的内在驱动，共同助推了此次铁矿石价格的暴涨。
相关数据显示，房地产投资需求的旺盛使得钢材利润保持在较高水平，目前国内板材企业的利润达到了450元/吨左右。高利润的刺激之下，1—10月全国生铁、粗钢、钢材产量分别为74169.9万吨、87393.3万吨和108328.1万吨，同比分别增长4.3%、5.5%和6.5%。
今年不像往年，冬季限产时间比较短，企业的生产设备也在升级，环保限产因素正在被削弱。毕竟今年一季度停产，四季度肯定要追赶。所以各地方政府环保限产是阶段性的，多为一周左右，目前没有看到时间太长的持续性的环保限产。
另一方面，市场对于全球经济复苏的预期乐观，下游钢厂需求预期仍在不断增强，目前高炉产能利用率处于上升区间且钢铁产量也在稳步增长。最新数据显示，高炉开工率86.33%，环比降0.13%，同比增1.56%；高炉炼铁产能利用率92.47%，环比增0.83%，同比增6.39%；
不过，有分析师指出：从需求端来看，虽然下游出现季节性收缩，但是铁水产量仍稳中有增，在目前利润水平下，钢厂仍有较强生产动力，短期内对铁矿需求仍能高位维持；铁矿供需矛盾不明显，近期高频数据偏利多。随着气温下降，下游需求季节性收缩，虽然从供需基本面数据尚未出现明显拐点，但是在铁矿连续上涨之后，也在逐步积聚风险。
而在供给端，海外发运量总体有所下降，造成当前对铁矿石的需求仍存缺口。数据显示，截至11月28日路透我国铁矿石11月到港均值为314万吨/天，环比下滑8.7%。淡水河谷最近一周发货量则大幅下降至442万吨，此前淡水河谷下调2020年产量计划，目前四季度周均578万吨，靠近计划区间下限，在海外需求复苏的情况下，巴西发往中国的比例下降明显。
淡水河谷给出的2021年产量计划为3.15-3.35亿吨，低于市场预期。根据巴西的复产及增产计划，主要增量集中在明年1-2季度，考虑复产周期及运输时间损失，供给增量大概率会在明年9月见效，而需求端明年存在海外需求复苏的预期且成材端板材需求预期较强，明年一季度铁矿石大概率仍然存在缺口。
近期对铁矿石市场监管力度或加大，短期内铁矿石交易的投机行为或被压制，但监管无法改变铁矿石供需格局等基本面情况，铁矿价格上行格局仍在。
而对于这波上涨行情将会持续多久，预测春节阶段肯定会有下调，因为过年会涉及休息停产。但从中长期看，这波涨势大概率会持续半年的周期，一直到明年5月份之前应该都是比较不错的行情。
温馨提示：太疯狂！大宗商品集体“暴动”，铁矿石、动力煤、玻璃等品种纷纷创下新高。
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