上午大盘总体呈现沪强深弱的分化格局，以强周期为代表的权重股一改往日颓势特征，在周末消息面的推动下成为今天盘面亮点。不过碍于个股层面跌幅超过5%的个股数量明显多于涨幅超过5%的个股数量，市场人气仍未恢复等因素影响，导致上午大盘上涨逻辑基础不强，围绕2900点一带继续整固将是大概率事件。
不过从资金面的变动情况可以发现，虽然场内资金做多力量不足，但北向资金却仍然保持单边净流入的疯狂“抄底”态势，截止中午收盘，沪股通净流入26.35亿元，深股通净流入13.66亿元。
北向资金的快速流入除对我国资本市场中长期看好之外，与第三次扩容不无关系。根据MSCI扩容时间点可知，11月26日，MSCI指数将迎来今年年内最后、最大一次扩容，将中国大盘A股纳入因子从15%提升至20%；中盘股也将以20%的比例首次纳入。
从行业分布上来看，银行、非银金融、食品饮料等传统行业以及生物医药、计算机、电子等新型成长产业权重占比较高，虽然此类个股近期因部分场内资金提前锁定利润出现技术性调整，但从中长期来看，仍然具备较高的跟踪价值。毕竟随着A股对外开放进程的加快，境外投资者通过QFII、RQFII、和陆股通等方式持有A股市值在不断提高，截止三季度末已接近1.8万亿，即便是在市场震荡不前的环境下，也没能阻挡北向资金疯狂“抄底”A股的乐观格局，所以对于以上相关行业来说，短期的调整更多的是场内资金借扩容利好锁定部分利润，因此不但不能够说明白马股的行情就此结束，反而有望给没有筹码的投资者提供相对合理的介入空间。只是由于资金调仓以及年末基金排名时间节点临近等多因素影响，短期操作难度或出现一定程度的增加。
相比之下，对于始终处于低估、特别是破净类优质优质头部企业，一旦政策层面出现催化剂，那么瞬间就有可能成为空窗期内资金逢低吸纳的避风港，钢铁、煤炭、中字头类个股的集体异动便足以说明上述逻辑的合理性。
因此对于投资者来说，短期在注意在市场快速扩容的背景下场内存量资金存在分流风险的同时，注意市场风格的转换，密切跟踪大资金动向“随风而行”，避免出现踏错节奏导致跑输大盘的被动局面。至于市场层面，在2925点一带被有效突破之前，战术上需以谨慎乐观为主，下方可留意年线附近即2875点附近支撑力度的有效性。
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