探低回升，节奏和热点都在变化
晨报记者韩忠益
今天沪深两市小幅低开，盘中黄金概念涨幅居前，水泥、半导体、特斯拉等板块走弱。10:30后，港口航运板块异动拉升，锦州港（600190）、南京港（002040）、重庆港九（600279）、招商轮船（601872）、中远海控（601919）等纷纷上扬。午后，股指下滑，半导体及元件板块持续下挫，兆易创新（603986）跌停，南大光电（300346）、晶方科技（603005）、北京君正（300223）大幅走弱。午后证券板块走强，南京证券（601990）、红塔证券（601236）涨停，带动股指大幅回升，最后沪市上涨18点，涨幅达0.63%；创业板则收跌。两市涨停逾百家。
冠状病毒对经济活动构成的风险是显而易见的，美国也不能置之度外，最近美股连续暴跌，终于使得美联储坐不住了，为了支持实现最大就业和价格稳定的目标，昨晚美国联邦公开市场委员会(FOMC)决定将联邦基金利率的目标范围降低0.5个百分点，降至1.00--1.25%。委员会称：正在密切监测事态发展及其对经济前景的影响，将使用其他工具并采取适当行动支持经济。随后阿联酋和沙特央行也跟随降息50个基点。
美联储相关人士表示，美联储紧急降息是试图减轻新冠病毒对前景产生的风险。病毒将至少拖累美国2020年上半年的GDP增速，负面影响将持续到疫情稳定之后。
事实上，现在各国央行针对疫情都已经行动起来，目的都是为了降低疫情对经济的冲击，采取宽松货币政策刺激经济平稳俨然不可避免。未来一些新业态、新模式、新动能将加快发展。
今天大盘先跌后涨，调整动力主要来自以芯片为首的科技板块，两市跌幅靠前的大多数个股为芯片、半导体股票，这一板块是最近几个月涨幅最大的，出现一定程度的回落也算正常。是阶段性行情的必然反应。
摩根史丹利公司称，在全球资本市场因新冠肺炎动荡的背景下，将中国，新加坡，澳大利亚列为资产避难国，并将中国、新加坡股票评级提高至增持。说明在资本市场面临全球性风险的时候，资产放在包括中国在内的这三个国家是相对安全的。
最近一段时间大A表现极其不稳定，一会儿大涨一会儿大跌，受外部因素影响太大，但笔者想强调的是：对大盘抑或对个股来说，不要因为短线回调去否定市场中长线看涨的逻辑，急涨急跌都不利于市场健康发展，所以我前几天强调在去往3058点的路上一定要高度留意，这段路上节奏和热点都会是变化的，不要一见上涨就兴奋，一见下跌就沮丧，很多时候，以退为进，好好蓄势一下更有利于行情的演绎。
今天9：30，笔者在本栏目跟踪的华凯创意（300592）涨停.
（下面是记者在报纸上的小说连载。应朋友要求，今后就放在财富号里，这篇连载小说已经写了20年，是纪实财经小说，情节纯属虚构，请勿对号入座）
操盘工作室(财经纪实小说）
阶段性机会
2月18日，高智在好运营业部工作室与大家一起点赞以“中国速度”火速建成的武汉火神山和雷神山两家战地医院，认为中国人被外国人称为“基建狂魔”真不是吹的。那天科技股还处在呼呼上升的时候，但他却由“基建狂魔”的话题转到提醒大家多注意包括基建股在内的周期板块的投资机会。果然这段时间，科技股熄火，周期股迅速转热。
“当时看到周期股的投资机会道理其实很简单：国内的逆周期调控政策在时间和空间上仍有余地，周期股很容易吸引资金的关注。作为投资重点，包括基建在内的周期股兼顾了保就业、稳增长、产业升级和惠民生等多项特征，无论是针对经济转型、政策支持力度，还是景气变化挖掘程度，启动周期板块都具有一定合理性。”高智介绍自己的投资思路。在他眼里，之前市场关注度较低的周期品种，比如水泥、建筑、建材等，作为劳动密集型行业，其投资增速有望上行。
“近期海外市场连连下挫，市场避险情绪增强，基建板块估值较低，在此阶段防御属性更强。”郁教授也强调了一句。
“当前建筑企业估值水平仍处历史区间低位，具有较强的安全边际。前面一段时间，中小创个股上涨势头较猛，但随着年报季的来临，创业板非蓝筹公司业绩成色待验证，不排除未来两个月市场风格面临业绩成长和公司基本面的数据考验，成长股与周期板块的分化程度可能会收窄。
“这么说，科技股是不是可以暂时放一放？”娇娇手里全是科技股，听到大家这样评说科技股，马上警觉起来。
“不是这个意思。我只是强调周期股在目前政策主导下的阶段性机会，市场风格转向低估值防御板块，是目前股市动荡格局下的选择。但大力发展科技业是国家战略，具有现实和历史意义，科技股高成长性的大逻辑和大趋势未被破坏，主流资金系统性的风格切换还谈不上。”高智看到科技股今天又是大幅下挫，觉得该板块再往下走，又到了可以逢低吸纳的好时机。
明日仓位：50%
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